发布日期：2025-09-02 08:40    点击次数：135

招商中证白酒指数证券投资基金 2025      年中期陈诉    基金措置东谈主：招商基金措置有限公司    基金托管东谈主：中国银行股份有限公司    送出日历：2025 年 8 月 28 日                                 招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉   基金措置东谈主的董事会及董事保证本陈诉所载府上不存在诞妄记录、误导性理会或要紧遗 漏，并对其内容的信得过性、准确性和好意思满性承担个别及连带职责。本中期陈诉照旧三分之二 以上孤苦董事署名首肯，并由董事长签发。   基金托管东谈主中国银行股份有限公司凭据本基金合同章程，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 陈诉中的财务盘算、净值阐发、利润分派情况、财务司帐陈诉、投资组合陈诉等内容，保证 复核内容不存在诞妄记录、误导性理会约略要紧遗漏。   基金措置东谈主承诺以淳厚信用、勉力尽责的原则措置和哄骗基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其将来阐发。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书极度更新。   本陈诉中财务府上未经审计。   本陈诉期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 59 页                                                                                  招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                                第 2 页 共 59 页                                                                          招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                          第 3 页 共 59 页                                     招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                       §2       基金简介 基金称呼                招商中证白酒指数证券投资基金 基金简称                招商中证白酒指数 场内简称                白酒基金 LOF 基金主代码               161725 交易代码                161725 基金运作状貌              契约型灵通式 基金合同收效日             2015 年 5 月 27 日 基金措置东谈主               招商基金措置有限公司 基金托管东谈主               中国银行股份有限公司 陈诉期末基金份额总额          55，022，306，022.39 份 基金合同存续期             不如期 基金份额上市的证券交易所        深圳证券交易所 上市日历                2021 年 1 月 15 日 下属分级基金的基金简称         招商中证白酒指数 A              招商中证白酒指数 C 下属分级基金的场内简称         白酒基金 LOF                                - 下属分级基金的交易代码         161725                  012414 陈诉期末下属分级基金的份 额总额 注：1、本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续； 作变更而来。《招商中证白酒指数证券投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1 日持重收效， 《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》同期失效。             本基金进行被迫式指数化投资，通过严格的投资次第拘谨和数目化的风             险措置技能，兑现对标的指数的灵验追踪，取得与标的指数收益相似的 投资处所             答复。本基金的投资处所是保握基金净值收益率与功绩基准日均追踪偏             离度的弥散值不突出 0.35%，年追踪错误不突出 4%。             本基金以中证白酒指数为标的指数，取舍完全复制法，按照标的指数成             份股组成极度权重构建基金股票投资组合，进行被迫式指数化投资。股             票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成极度权重来拟合复制             标的指数，并凭据标的指数成份股极度权重的变动而进行相应调治，以 投资策略        复制和追踪标的指数。基金措置东谈主将对成份股的流动性进行分析，如发             现流动性欠佳的个股将可能取舍基本面替代策略、相关性磨真金不怕火策略构造             替代股组合。本基金措置东谈主逐日追踪基金组合与标的指数阐发的偏离度，             每月末、季度末如期分析基金的骨子组合与标的指数阐发的累计偏离度、             追踪错误变化情况极度原因，并优化追踪偏离度措置有谋略。本基金措置                           第 4 页 共 59 页                                     招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉              东谈主可哄骗股指期货，以提高投资遵守更好地达到本基金的投资处所。本              基金将在充分探讨风险和收益特征的基础上，审慎参与融资及转融通证              券出借业务。              中证白酒指数收益率*95%+金融机构东谈主民币活期入款基准利率(税 功绩相比基准              后)*5% 风险收益特征       本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。 名目                   基金措置东谈主                  基金托管东谈主 称呼                   招商基金措置有限公司             中国银行股份有限公司              姓名      潘西里                    许俊 信息清楚负责东谈主      接洽电话    0755－83196666          010-66596688              电子邮箱    cmf@cmfchina.com       fxjd_hq@bank-of-china.com 客户服务电话               400-887-9555           95566 传真                   0755－83196475          010－66594942                      深圳市福田区深南正途             北京市西城区回应门内大街 1 注册地址                      深圳市福田区深南正途             北京市西城区回应门内大街 1 办公地址 邮政编码                 518040                 100818 法定代表东谈主                王小青                    葛海蛟 本基金摄取的信息清楚报纸称呼                          证券时报 登载基金中期陈诉正文的措置东谈主互联网网址                     http://www.cmfchina.com 基金中期陈诉备置地点                              基金措置东谈主及基金托管东谈主住所       名目             称呼                              办公地址              招商中证白酒指数 A:中国证券登              记结算有限职责公司                  北京市西城区太平桥大街 17 号 注册登记机构              招商中证白酒指数 C:招商基金管           深圳市福田区深南正途 7088 号              理有限公司               §3 主要财务盘算和基金净值阐发                                                       金额单元：东谈主民币元                         第 5 页 共 59 页                                 招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 本期已兑现收益                                               -678，137，655.01 本期利润                                                -3，622，023，810.81 加权平均基金份额本期利润                                                  -0.0873 本期加权平均净值利润率                                                  -11.10% 本期基金份额净值增长率                                                  -11.10% 期末可供分派利润                                            18，794，814，213.79 期末可供分派基金份额利润                                                  0.4590 期末基金资产净值                                            29，572，156，816.18 期末基金份额净值                                                      0.7223 基金份额累计净值增长率                                                 192.13% 本期已兑现收益                                               -170，469，970.58 本期利润                                                  -983，026，046.27 加权平均基金份额本期利润                                                  -0.0834 本期加权平均净值利润率                                                  -10.68% 本期基金份额净值增长率                                                  -11.15% 期末可供分派利润                                            -3，950，389，648.06 期末可供分派基金份额利润                                                  -0.2806 期末基金资产净值                                            10，128，027，308.41 期末基金份额净值                                                      0.7194 基金份额累计净值增长率                          -46.56% 注：1、基金功绩盘算不包括握有东谈主认（申）购或交易基金的各项用度，计入用度后骨子收 益水平要低于所列数字； 扣除相关用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已兑现收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数；   招商中证白酒指数 A                         第 6 页 共 59 页                                      招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                          功绩相比                    份额净值      功绩相比         份额净值                             基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③      ②-④         增长率①                             率轨范差                     准差②       率③                                            ④ 夙昔一个月     -3.76%    1.03%       -4.60%     1.04%    0.84%   -0.01% 夙昔三个月    -12.17%    1.09%      -12.83%     1.10%    0.66%   -0.01% 夙昔六个月    -11.10%    1.29%      -12.58%     1.30%    1.48%   -0.01% 夙昔一年     -10.76%    1.93%      -12.92%     1.94%    2.16%   -0.01% 夙昔三年     -43.76%    1.69%      -46.00%     1.70%    2.24%   -0.01% 自基金合同 收效起于今   招商中证白酒指数 C                                          功绩相比                    份额净值      功绩相比         份额净值                             基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③      ②-④         增长率①                             率轨范差                     准差②       率③                                            ④ 夙昔一个月     -3.77%    1.03%       -4.60%     1.04%    0.83%   -0.01% 夙昔三个月    -12.20%    1.09%      -12.83%     1.10%    0.63%   -0.01% 夙昔六个月    -11.15%    1.29%      -12.58%     1.30%    1.43%   -0.01% 夙昔一年     -10.86%    1.93%      -12.92%     1.94%    2.06%   -0.01% 夙昔三年     -43.93%    1.69%      -46.00%     1.70%    2.07%   -0.01% 自基金合同          -46.56%    1.85%      -48.65%     1.86%    2.09%   -0.01% 收效起于今 期功绩相比基准收益率变动的相比                             第 7 页 共 59 页                                    招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 注：本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续。                        §4 措置东谈主陈诉   招商基金措置有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 当今，公司注册成本金为东谈主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司握有公司沿途股权的 55%， 招商证券股份有限公司握有公司沿途股权的 45%。   招商基金措置有限公司领有公开召募证券投资基金措置、基金销售、天下社会保障基金 境内奉求措置、企业年金和职业年金基金投资措置、及格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保障资金投资措置、基本养老保障基金投资措置、公募基金投资参谋人业务试点履历。             任本基金的基金司理         证券 姓名    职务      （助理）期限          从业              说明             任职日历       离任日历   年限                                     男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管                                     理有限公司，曾任风险措置部风控司理，       本基金 侯昊    基金经                 -    15             月 22 日                  招商中证新动力汽车指数型证券投资基       理                                     金、招商国证食物饮料行业交易型灵通                                     式指数证券投资基金基金司理，现任指                          第 8 页 共 59 页                           招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                        数居品措置事迹部专科总监兼招商中证                        白酒指数证券投资基金、招商国证生物                        医药指数证券投资基金、招商深证 100                        指数证券投资基金、招商央视财经 50 指                        数证券投资基金、招商中证大批商品股                        票指数证券投资基金（LOF）、招商中证                        煤炭等权指数证券投资基金、招商中证                        银行指数证券投资基金、招商中证消耗                        龙头指数增强型证券投资基金、招商中                        证物联网主题交易型灵通式指数证券投                        资基金、招商上证港股通交易型灵通式                        指数证券投资基金、招商中证疫苗与生                        物技 术交易型 灵通式指 数证券 投资基                        金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                        易型灵通式指数证券投资基金、招商深                        证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开                        放式指数证券投资基金斡旋基金、招商                        中证消耗电子主题交易型灵通式指数证                        券投资基金、招商中证消耗电子主题交                        易型 灵通式指 数证券投 资基金 斡旋基                        金、招商中证沪港深消耗龙头交易型开                        放式指数证券投资基金、招商中证上海                        环交所碳中庸交易型灵通式指数证券投                        资基金、招商中证上海环交所碳中庸交                        易型灵通式指数证券投资基金发起式联                        接基金、招商上证科创板概述交易型开                        放式指数证券投资基金斡旋基金基金经                        理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司相关会议作出决定的公告（收效）日历； 东谈主员及从业东谈主员监督措置办法》中对于证券从业东谈主员范围的相关章程。   基金措置东谈主声明：在本陈诉期内，本基金措置东谈主严格谨守《中华东谈主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作措置办法》等接洽法律限定极度各项实施准则的章程以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着淳厚信用、勉力尽责的原则措置和哄骗基 金资产，在严格逼迫风险的前提下，为基金握有东谈主谋求最大利益。本陈诉期内，基金运作整 体正当合规，无挫伤基金握有东谈主利益的行径。基金的投资范围以及投资运作适当接洽法律法 规及基金合同的章程。                   第 9 页 共 59 页                             招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉   基金措置东谈主已建立较完善的考虑措施和投资决策经过，确保各投资组合享有公道的投资 决策契机。基金措置东谈主建立了通盘组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护措施。基金措置东谈主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限永别，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，突出投资权限的 操作需要经过严格的审批措施。基金措置东谈主的相关考虑遵守向里面通盘投资组合灵通，在投 资考虑层面不存在各投资组合间不公道的问题。   基金措置东谈主按照限定要求，对流畅四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱各别次数占比突出正常范围的情况进行了合感性评释。陈诉期内，公司 旗下投资组合同向交易价差分析中未发现极端情形。   基金措置东谈主严格逼迫不同投资组合之间的同日反向交易，严格辞谢可能导致不公道交易 和利益运输的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金措置东谈主要求相关投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照接洽指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本陈诉期内，本基金各项交易均严格按摄影关法律限定、基金合同的接洽要求执行，公 司通盘投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量突出该证券当 日成交量的 5%的交易共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。 陈诉期内未发现存可能导致不公道交易和利益运输的要紧极端交易行径。 了一定进度的褂讪，基本完成了对基准的追踪，在措置过程中增多了细化进度逾额收益为正。 二季度受到传统淡季和环境的双重影响，需求端动销握续承压，下滑幅度环比一季度有所加 大，大家宴席仍是需求较好的场景，供给端受到年中线上价钱补贴身分扰动，因此高端酒价 格走势偏弱，同比改善的预期从三季度再往后延。此外，中报或靠近下调压力，后续须珍摄 拐点信号。行业全体供需拐点瞻望短期未至，瞻望三季度后高端白酒价钱仍靠近压力测试， 相关外部影响延续到三季度，影响面达 50~60%。春糖后咱们对相关企业进行了详备的调研， 主要酒企负责东谈主念念路澄澈学习才调很强，下行期需要看公司的执行操作和统筹情况，去背负 对于行业出清极度进攻，也给下一轮周期打好基础。白酒企业对于新的销售模式，新址品业                     第 10 页 共 59 页                             招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 态和新的渠谈的探索对将来行业寻找新的可能性提供了可行的增长解。白酒当作后置顺周期 的品种，对于预期边缘变化会领先反应到估值，头部白酒企业分成指令积极，股息率具有较 高诱骗力。低估值低预期下市集期待拐点信号。   陈诉期内，本基金 A 类份额净值增长率为-11.10%，同期功绩基准增长率为-12.58%，C 类份额净值增长率为-11.15%，同期功绩基准增长率为-12.58%。   受功绩齐集清楚和关税博弈升级影响，市集经历了剧烈波动，伴跟着系列计谋组合拳的 发力和关税谈判取得的初步进展，市集风险偏好缓缓诞生，A 股主要宽基指数在 5 月初回到 关税冲击前水平。但由于特朗普关税计谋苍黄翻覆加上伊以突破扩散激励全球地缘政事风险 加重，全球预期不解，5 月中旬以来市集情谊处于偏弱阶段，换手率和成交额握续下行，指 数走势偏震憾。从行业阐发上来看，结构特征较为昭着，板块轮动速率较快，行情枯竭干线。 从全球资产相比角度，好意思国相较新兴市集相对收益达到历史极值，好意思元指数也处于历史高位， 历史上二者弥远呈现昭着的正相关。好意思元下行周期的驱动利好新兴市集阐发，中国在其中占 比 27.5%，外资设立中国资产的意愿正在提高中，再次靠近弥远拐点。三季度市集驱动的关 键身分一是全球和国内增长的不细则性，关税交易影响缓缓镌汰，但骨子谈判扫尾仍难预判， 国内经济基准情景鄙人半年出现走弱，盈利预测仍存在波动风险，二是好意思联储是否转向偏鸽， 好意思联储是否降息决定全球风险偏好是否在三季度进一步提高，咱们合计好意思债利率中期仍会在 通胀和降息中反复博弈，利率旅途先上后下或先下后上可能带来资产价钱的相应波动，但长 期来看，好意思国财政膨大对增长推动效应小于通胀，利率仍会支撑在偏高水平。短期市集影响 宽基指数中，杠铃策略两头都创历史新高，极致缩圈后存在调治修正风险。值得珍摄的是， 高 ROE 指数逾额盈利与逾额收益背离达到历史极值，在杠铃策略逾额收益握续 3 年之后，建 议设立结构向高 ROE 资产作念平衡。港股相对 A 股的阐发优异是弥远资金驱动流入的驱动，有 望在后续握续推动高 ROE 资产的转头。   陈诉期内，本基金的估值业务严格按摄影关的法律限定、基金合同以及《招商基金措置 有限公司基金估值委员会措置办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值计谋。另外，公司设立由投资和考虑部门、风险措置部、基金核算部、法律合规 部负责东谈主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专科 胜任才融合相关就业经历。公司估值委员会主要负责制定、更正和完善基金估值计谋和措施， 如期评价现存估值计谋和措施的适用性及对估值措施执行情况进行监督。                     第 11 页 共 59 页                           招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉   投资和考虑部门以及基金核算部共同负责珍摄相关投资品种的动态，评判基金握有的投 资品种是否处于不活跃的交易状态约略最近交易日后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而细则估值日需要进行估值测算约略调治的投资品 种；投资和考虑部门如期审核公允价值的阐发和计量；考虑部提议合理的数目分析模子对需 要进行估值测算约略调治的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值计谋和措施进 行评价，以保证其握续适用；基金核算部如期审核估值计谋和措施的一致性，并负责与托管 行相易估值调治事项；风险措置部负责估值委员会就业经过中的风险逼迫；法律合规部负责 日常的基金估值调治扫尾的过后复核监监就业；法律合规部与基金核算部共同负责估值调治 事项的信息清楚就业。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值计谋筹划；对需取舍特等估值 措施的证券，基金实时启动特等估值措施，由公司估值委员会集体筹划议定特等估值有谋略， 考虑司帐师事务所的专科观念，并与托管行相易明由基金核算部具体执行。   本基金措置东谈主参与估值经过各方之间不存在职何要紧利益突破。逼迫陈诉期末本基金管 理东谈主已与中央国债登记结算有限职责公司、中证指数有限公司签署服务条约，由其按商定提 供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。   本基金本陈诉期内未实施利润分派，适当相关限定及基金合同的商定。   陈诉期内，本基金未发生流畅二十个就业日出现基金份额握有东谈主数目起火二百东谈主约略基 金资产净值低于五千万元的情形。               §5    托管东谈主陈诉   本陈诉期内，本托管东谈主在本基金的托管过程中，严格谨守《证券投资基金法》极度他有 关法律限定、基金合同和托管条约的接洽章程，不存在挫伤基金份额握有东谈主利益的行径，完 全尽责尽责地履行了应尽的义务。 的说明                   第 12 页 共 59 页                                       招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉      本陈诉期内，本托管东谈主凭据《证券投资基金法》极度他接洽法律限定、基金合同和托管 条约的章程，对本基金措置东谈主的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的诡计、基金 份额申购赎回价钱的诡计以及基金用度开支等方面进行了持重地复核，未发现本基金措置东谈主 存在挫伤基金份额握有东谈主利益的行径。      本陈诉中的财务盘算、净值阐发、收益分派情况、财务司帐陈诉（注：财务司帐陈诉中 的“金融器具风险及措置”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管东谈主复 核范围内）、投资组合陈诉等数据信得过、准确和好意思满。               §6 半年度财务司帐陈诉（未经审计）      司帐主体：招商中证白酒指数证券投资基金      陈诉截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东谈主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 资产                  附注号                                  日                         31 日 资产： 货币资金                6.4.7.1            2，211，441，551.01          998，784，783.50 结算备付金                                    40，789，163.90            80，234，076.90 存出保证金                                      2，042，333.96             5，117，452.15 交易性金融资产             6.4.7.2           37，538，140，877.15        44，818，088，045.01 其中：股票投资                               37，537，920，050.07        43，295，141，967.13       基金投资                                             -                       -       债券投资                                    220，827.08        1，522，946，077.88       资产支握证券投资                                         -                       -       贵金属投资                                            -                       -       其他投资                                             -                       - 养殖金融资产              6.4.7.3                            -                       - 买入返售金融资产            6.4.7.4                            -                       - 债权投资                                                   -                       - 其中：债券投资                                                -                       -       资产支握证券投资                                         -                       -       其他投资                                             -                       - 其他债权投资                                                 -                       - 其他权利器具投资                                               -                       - 应收算帐款                                                  -                       -                               第 13 页 共 59 页                                        招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 应收股利                                                    -                        - 应收申购款                                    197，456，078.12            215，281，000.11 递延所得税资产                                                 -                        - 其他资产                 6.4.7.5                            -                        - 资产统统                                   39，989，870，004.14         46，117，505，357.67                                   本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净资产               附注号                                   日                         31 日 欠债： 短期借款                                                    -                        - 交易性金融欠债                                                 -                        - 养殖金融欠债               6.4.7.3                            -                        - 卖出回购金融资产款                                               -                        - 应答算帐款                                                   -              746，265.85 应答赎回款                                    249，516，959.61            244，958，161.41 应答措置东谈主酬金                                    32，111，820.91            39，782，677.10 应答托管费                                       6，422，364.18              7，956，535.43 应答销售服务费                                        773，313.34              869，158.88 应答投资参谋人费                                                 -                        - 应交税费                                                 2.69                     1.74 应答利润                                                    -                        - 递延所得税欠债                                                 -                        - 其他欠债                 6.4.7.6                   861，418.82             4，091，014.11 欠债统统                                     289，685，879.55            298，403，814.52 净资产： 实收基金                 6.4.7.7           24，855，759，558.86         24，320，739，087.51 其他概述收益                                                  -                        - 未分派利润                6.4.7.8           14，844，424，565.73         21，498，362，455.64 净资产统统                                  39，700，184，124.59         45，819，101，543.15 欠债和净资产统统                     39，989，870，004.14 46，117，505，357.67 注：陈诉截止日 2025 年 6 月 30 日，招商中证白酒指数 A 份额净值 0.7223 元，基金份额总 额 40，943，889，065.92 份 ； 招 商 中 证 白 酒 指 数 C 份 额 净 值 0.7194 元 ， 基 金 份 额 总 额    司帐主体：招商中证白酒指数证券投资基金    本陈诉期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                  单元：东谈主民币元                                                             上年度可比期间 2024 年                                   本期 2025 年 1 月 1 日至        名目              附注号                                  1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                -4，349，137，314.13         -7，247，046，773.61                                第 14 页 共 59 页                                      招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 其中：入款利息收入       6.4.7.9                   3，344，866.03       3，091，818.97      债券利息收入                                          -                   -      资产支握证券利息                                                      -                   - 收入      买入返售金融资产                                                      -                   - 收入      其他利息收入                                          -       1，152，844.88                                        -608，491，690.49    -938，873，638.66 填列） 其中：股票投资收益       6.4.7.10             -1，454，856，904.81   -1，496，677，101.79      基金投资收益                                          -                   -      债券投资收益     6.4.7.11                  3，880，994.33      15，687，475.49      资产支握证券投资 收益      贵金属投资收益    6.4.7.13                             -                   -      养殖器具收益     6.4.7.14                             -                   -      股利收益       6.4.7.15               842，484，219.99      542，115，987.64    以摊余成本计量的 金融资产断绝阐发产生的                                          -                   - 收益      其他投资收益                                          -                   - 失以“-”号填列）                                                      -                   - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                              255，912，542.95      312，596，902.68 其中：暂估措置东谈主酬金                                           -                   - 其中：卖出回购金融资产                                                      -                   - 开销 三、利润总额（损失总额                                      -4，605，049，857.08   -7，559，643，676.29 以“-”号填列） 减：所得税用度                                              -                   -                              第 15 页 共 59 页                                             招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 四、净利润（净损失以“-”                                             -4，605，049，857.08        -7，559，643，676.29 号填列） 五、其他概述收益的税后                                                             -                        - 净额 六、概述收益总额                                    -4，605，049，857.08        -7，559，643，676.29      司帐主体：招商中证白酒指数证券投资基金      本陈诉期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                      单元：东谈主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 名目                                    其他综                 实收基金                            未分派利润                净资产统统                                       合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐计谋变更                          -         -                    -                       -      前期罪戾更正                       -         -                    -                       -      其他                           -         -                    -                       - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号           535，020，471.35          -    -6，653，937，889.91    -6，118，917，418.56 填列） （一）、概述收益总                                   -         -    -4，605，049，857.08    -4，605，049，857.08 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款       18，649，794，319.05          -       926，240，820.45    19，576，035，139.50                  -18，114，773，847.70         -    -2，975，128，853.28   -21，089，902，700.98 款 （三）、本期向基金 份额握有东谈主分派利 润产生的净资产变                          -         -                    -                       - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他概述收                                   -         -                    -                       - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产 名目              上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                  第 16 页 共 59 页                                             招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                       其他综                  实收基金                           未分派利润                净资产统统                                       合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐计谋变更                          -         -                    -                    -     前期罪戾更正                        -         -                    -                    -     其他                            -         -                    -                    - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号         -1，842，177，000.89         -    -9，516，069，825.87   -11，358，246，826.76 填列） （一）、概述收益总                                   -         -    -7，559，643，676.29    -7，559，643，676.29 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资                   -1，842，177，000.89         -    -1，956，426，149.58    -3，798，603，150.47 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款       16，671，555，568.00          -     5，373，328，726.13   22，044，884，294.13                  -18，513，732，568.89         -    -7，329，754，875.71   -25，843，487，444.60 款 （三）、本期向基金 份额握有东谈主分派利 润产生的净资产变                          -         -                    -                    - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他概述收                                   -         -                    -                    - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。     本陈诉 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东谈主签署：     ____钟文岳___              ____欧志明______               ____何剑萍____     基金措置东谈主负责东谈主            阁下司帐就业负责东谈主                     司帐机构负责东谈主     招商中证白酒指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督措置委员会  (以下简称“中国证监会”)《对于准予招商中证白酒指数分级证券投资基金注册的批复》(证  监许可[2015]666 号文)准予公开召募注册，由招商基金措置有限公司依照《中华东谈主民共和  国证券投资基金法》极度配套国法和《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》发售，                                  第 17 页 共 59 页                                 招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 基金合同于 2015 年 5 月 27 日收效。本基金为契约型灵通式，存续期限不定，初次设立召募 畛域为 396，484，771.61 份基金份额。本基金的基金措置东谈主为招商基金措置有限公司，基金 托管东谈主为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。     本基金于 2015 年 5 月 12 日至 2015 年 5 月 22 日召募，召募期间净认购资金东谈主民币 购份额及利息结转的基金份额统统 396，484，771.61 份。上述召募资金已由毕马威华振司帐 师事务所(特殊正常合股)考据，并出具了毕马威华振验字第 1500165 号验资陈诉。     凭据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的《公开召募灵通式证券投资基金流动性风险管 理章程》(以下简称《流动性风险措置章程》)，对照旧存续的灵通式证券投资基金且基金合 同内容不适当《流动性风险措置章程》要求的，理财投资应当在《流动性风险措置章程》现实之日起 招商基金措置有限公司对本基金合同相关条件进行更正，更正后的合同的沿途条件已于     凭据《对于轨范金融机构资产措置业务的指挥观念》的要求，基金措置东谈主于 2020 年 12 月 2 日对本基金的基金合同进行修改，取消分级运作机制，肯求并获批招商中证白酒 A 份额 与招商中证白酒 B 份额断绝上市；并于 2020 年 12 月 31 日将招商中证白酒 A 份额与招商中 证白酒 B 份额折算为招商中证白酒份额。修改后的《招商中证白酒指数证券投资基金基金合 同》2021 年 1 月 1 日收效，原基金合同于吞并日失效。     凭据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》极度配套国法、《招商中证白酒指数证券投资 基金基金合同》和基金招募说明书的接洽章程，基金投资于具有精致流动性的金融器具，包 括中证白酒指数的成份股、备选成份股、股指期货、固定收益投资品种(如债券、资产支握 证券、货币市集器具等)以及法律限定或中国证监会允许基金投资的其他金融器具(但须适当 中国证监会的相关章程)。基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于中证白酒 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%，且不低于非现款资产的 80%；基金 每个交易日日终在扣除股指期货合约需交纳的交易保证金后，应当保握不低于基金资产净值 金、应收申购款等。基金可凭据相关法律限定和基金合同的商定，参与融资业务和转融通证 券出借业务。如法律限定或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金措置东谈主在履行适当程 序后，不错将其纳入投资范围。     基金的功绩相比基准为:中证白酒指数收益率×95%＋金融机构东谈主民币活期入款基准利 率(税后)×5%。                         第 18 页 共 59 页                               招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉     本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则—基本准则》以极度后颁布及更正的具 体司帐准则、应用指南、评释以及《资产措置居品相关司帐处理章程》和其他相关章程(统 称“企业司帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的接洽章程编制，同期在 具体司帐核算和信息清楚方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的几许基金行业实务 操作。     本财务报表以握续谋略为基础编制。     本基金财务报表的编制适当企业司帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的接洽章程的要求，信得过、好意思满地反应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务景色以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的谋略遵守和净资产变动情况。     本陈诉期所取舍的司帐计谋，司帐臆想与最近一期年度陈诉相一致。     本基金在本陈诉期间未发生要紧司帐计谋变更。     本基金本陈诉期间未发生要紧司帐臆想变更。     本基金本陈诉期内无需要说明的要紧司帐罪戾更正。     凭据财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于灵通式证券投资基金接洽税收问题 的见告》、财税[2004]78 号文《对于证券投资基金税收计谋的见告》、财税[2012]85 号文 《财政部、国度税务总局、证监会对于实施上市公司股息红利别离化个东谈主所得税计谋接洽问 题的见告》、财税[2015]101 号《财政部、国度税务总局、证监会对于上市公司股息红利差 别化个东谈主所得税计谋接洽问题的见告》、《对于继续实施天下中小企业股份转让系统挂牌公 司股息红利别离化个东谈主所得税计谋的公告》（财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税[2005]103 号文《对于股权分置试点蜕变接洽税收计谋问题的见告》、上证交字 [2008]16 号《对于作念好调治证券交易印花税税率相关就业的见告》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所对于作念好证券交易印花税征收留貌调治就业的见告》、 财税[2008]1 号文《财政部、国度税务总局对于企业所得税几许优惠计谋的见告》、财税 [2016]36 号文《财政部、国度税务总局对于全面推开营业税改征升值税试点的见告》、财                       第 19 页 共 59 页                             招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业接洽计谋的见告》、财税 [2016]70 号《对于金融机构同行来去等升值税计谋的补充见告》、财税[2016]140 号文《关 于明确金融、房地产开辟、西宾接济服务等升值税计谋的见告》、财税[2017]2 号文《对于 资管居品升值税计谋接洽问题的补充见告》、财税[2017]56 号《对于资管居品升值税接洽 问题的见告》、财税[2017]90 号《对于租入固定资产进项税额抵扣等升值税计谋的见告》 极度他相关税务限定和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：   (a)对质券投资基金措置东谈主哄骗基金营业股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。   (b)自 2016 年 5 月 1 日起，在天下范围内全面推开营业税改征升值税(以下称营改增) 试点，建筑业、房地产业、金融业、生涯服务业等沿途营业税征税东谈主，纳入试点范围，由缴 纳营业税改为交纳升值税。   自 2018 年 1 月 1 日起，资管居品措置东谈主(以下称措置东谈主)运营资管居品提供的贷款服务、 发生的部分金融商品转让业务，按照以下章程细则销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 包括限售股）、债券、基金、非货色期货，不错取舍按照骨子买入价诡计销售额，约略以 牌前临了一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司 提供的债券估值）、基金份额净值、非货色期货结算价钱当作买入价诡计销售额。 为，以措置东谈主为升值税征税东谈主，暂适用通俗计税措施，按照 3%的征收率交纳升值税。对资 管居品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的升值税应税行径，未交纳升值税的，不再 交纳；已交纳升值税的，已征税额从措置东谈主以后月份的升值税应征税额中抵减。   证券投资基金措置东谈主哄骗基金营业股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征升值税； 对国债、地方政府债利息收入以及金融同行来去取得的利息收入免征升值税；同行入款利息 收入免征升值税以及一般入款利息收入不征收升值税。   (c)基金当作流通股鼓动在股权分置蜕变过程中收到由非流通股鼓动支付的股份、现款 对价，暂免征收印花税、企业所得税和个东谈主所得税。   (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时间 扣代缴 20%的个东谈主所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入凭据握股期限 别离化诡计个东谈主所得税的应征税所得额：握股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利 所得全额计入应征税所得额；握股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应 征税所得额；握股期限突出 1 年的，暂免征收个东谈主所得税。对基金握有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利收入，按照上述章程诡计征税，握股时辰自解禁日起诡计；解禁前 取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个东谈主所得税应征税所得额。对基金从天下中小企 业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得，                     第 20 页 共 59 页                                               招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉      由挂牌公司代扣代缴 20%的个东谈主所得税。对所取得的股息红利收入凭据握股期限别离化诡计      个东谈主所得税的应征税所得额：握股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额      计入应征税所得额；握股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，其股息红利所得暂减按           (e)基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。           (f)对投资者从证券投资基金分派中取得的收入，暂不征收企业所得税。           (g)对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中交纳的升值税，分别按照证券投资基      金措置东谈主所在地适用的税率，诡计交纳城市珍贵建设税、西宾费附加和地方西宾费附加。                                                                       单元：东谈主民币元                     名目                               本期末 2025 年 6 月 30 日      活期入款                                                             2，211，441，551.01      便是：本金                                                            2，211，239，197.25            加：应计利息                                                           202，353.76            减：坏账准备                                                                     -      如期入款                                                                             -      便是：本金                                                                            -            加：应计利息                                                                     -            减：坏账准备                                                                     -      其中：入款期限 1 个月以内                                                                   -            入款期限 1-3 个月                                                                -            入款期限 3 个月以上                                                                -      其他入款                                                                             -      便是：本金                                                                            -            加：应计利息                                                                     -            减：坏账准备                                                                     -      统统                                                               2，211，441，551.01                                                                       单元：东谈主民币元                                          本期末 2025 年 6 月 30 日      名目                       成本               应计利息             公允价值               公允价值变动 股票               55，843，805，629.81               -    37，537，920，050.07   -18，305，885，579.74 贵金属投资-金交                                  -               -                    -                    - 所黄金合约        交易所 债券     市集        银行间                       -               -                    -                    -                                      第 21 页 共 59 页                                                  招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉         市集         统统               212，999.07            201.68            220，827.08             7，626.33 资产支握证券                             -                -                      -                    - 基金                                 -                -                      -                    - 其他                                 -                -                      -                    - 统统                 55，844，018，628.88           201.68      37，538，140，877.15   -18，305，877，953.41          本基金本陈诉期末无养殖金融器具。          本基金本陈诉期末无各项买入返售金融资产。          本基金本陈诉期末无买断式逆回购交易中取得的债券。          本基金本陈诉期末无其他资产。                                                                            单元：东谈主民币元                    名目                                   本期末 2025 年 6 月 30 日      应答券商交易单元保证金                                                                          -      应答赎回费                                                                       199，774.81      应答证券出借负约金                                                                            -      应答交易用度                                                                      502，136.64      其中：交易所市集                                                                    502，136.64            银行间市集                                                                          -      应答利息                                                                                 -      预提用度                                                                        159，507.37      统统                                                                          861，418.82                                                                       金额单元：东谈主民币元                                        招商中证白酒指数 A                                           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                   名目                                         基金份额（份）                        账面金额      上年度末                                 43，589，532，791.62               11，473，743，569.57      本期申购                                  8，924，099，827.55                2，349，018，079.88                                         第 22 页 共 59 页                                        招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 本期赎回（以“-”号填列）                  -11，569，743，553.25           -3，045，419，047.06 基金份额折算变动份额                                      -                           - 本期末                            40，943，889，065.92            10，777，342，602.39                           招商中证白酒指数 C                                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            名目                             基金份额（份）                        账面金额 上年度末                           12，846，995，517.94            12，846，995，517.94 本期申购                           16，300，776，239.17            16，300，776，239.17 本期赎回（以“-”号填列）                  -15，069，354，800.64          -15，069，354，800.64 基金份额折算变动份额                                      -                           - 本期末               14，078，416，956.47 14，078，416，956.47 注：本期申购含红利再投、调节入份（金）额，本期赎回含调节出份（金）额。                                                              单元：东谈主民币元                           招商中证白酒指数 A           名目       已兑现部分                 未兑现部分             未分派利润统统 上年度末              21，317，091，850.07     2，626，069，936.03    23，943，161，786.10 加：司帐计谋变更                          -                    -                    -       前期罪戾更正                      -                    -                    -       其他                          -                    -                    - 本期期初              21，317，091，850.07     2，626，069，936.03    23，943，161，786.10 本期利润                -678，137，655.01    -2，943，886，155.80    -3，622，023，810.81 本期基金份额交易产                   -1，283，589，393.21      -242，734，368.29    -1，526，323，761.50 生的变动数 其中：基金申购款           4，246，520，426.29       349，657，960.33     4，596，178，386.62       基金赎回款       -5，530，109，819.50      -592，392，328.62    -6，122，502，148.12 本期已分派利润                           -                    -                    - 本期末               19，355，364，801.85      -560，550，588.06    18，794，814，213.79                           招商中证白酒指数 C           名目       已兑现部分                 未兑现部分             未分派利润统统 上年度末               5，134，217，773.31    -7，579，017，103.77    -2，444，799，330.46 加：司帐计谋变更                          -                    -                    -       前期罪戾更正                      -                    -                    -       其他                          -                    -                    - 本期期初               5，134，217，773.31    -7，579，017，103.77    -2，444，799，330.46 本期利润                -170，469，970.58      -812，556，075.69      -983，026，046.27 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款           6，289，141，914.83    -9，959，079，481.00    -3，669，937，566.17       基金赎回款       -5，860，940，383.98     9，008，313，678.82     3，147，373，294.84                             第 23 页 共 59 页                                           招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 本期已分派利润                               -                    -                   - 本期末                    5，391，949，333.58    -9，342，338，981.64   -3，950，389，648.06                                                                单元：东谈主民币元              名目                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期入款利息收入                                                           2，902，250.30 如期入款利息收入                                                                       - 其他入款利息收入                                                                       - 结算备付金利息收入                                                            421，511.73 其他                                                                    21，104.00 统统                                                                 3，344，866.03                                                                单元：东谈主民币元                   名目                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——营业股票差价收入                                               -1，454，856，904.81 股票投资收益——赎回差价收入                                                                 - 股票投资收益——申购差价收入                                                                 - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                               - 统统                                                             -1，454，856，904.81                                                                单元：东谈主民币元                   名目                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                                       6，014，380，762.04 减：卖出股票成本总额                                                     7，464，348，400.03 减：交易用度                                                             4，889，266.82 营业股票差价收入                                                       -1，454，856，904.81      本基金本陈诉期内无股票赎回差价收入。      本基金本陈诉期内无股票申购差价收入。      本基金本陈诉期内无证券出借差价收入。                                 第 24 页 共 59 页                               招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                    单元：东谈主民币元               名目              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                           5，470，494.33 债券投资收益——营业债券（债转股及债券                                                       -1，589，500.00 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     - 统统                                                     3，880，994.33                                                    单元：东谈主民币元          名目               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 减：应计利息总额                                              26，100，000.00 减：交易用度                                                             - 营业债券差价收入                                              -1，589，500.00      本基金本陈诉期内无债券赎回差价收入。      本基金本陈诉期内无债券申购差价收入。      本基金本陈诉期内无资产支握证券投资收益。      本基金本陈诉期内无营业资产支握证券差价收入。      本基金本陈诉期内无资产支握证券赎回差价收入。      本基金本陈诉期内无资产支握证券申购差价收入。                       第 25 页 共 59 页                               招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉      本基金本陈诉期内无贵金属投资收益。      本基金本陈诉期内无营业贵金属差价收入。      本基金本陈诉期内无贵金属赎回差价收入。      本基金本陈诉期内无贵金属申购差价收入。      本基金本陈诉期内无养殖器具营业权证差价收入。      本基金本陈诉期内无养殖器具其他投资收益。                                                    单元：东谈主民币元                 名目            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益                                          842，484，219.99 其中：证券出借权利抵偿收入                                                      - 基金投资产生的股利收益                                                        - 统统                                                   842，484，219.99                                                    单元：东谈主民币元              名目称呼         本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                             -3，755，936，822.19 ——债券投资                                                  -505，409.30 ——资产支握证券投资                                                         - ——贵金属投资                                                            - ——其他                                                               - ——权证投资                                                             - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 统统                                                 -3，756，442，231.49                       第 26 页 共 59 页                                招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                     单元：东谈主民币元                名目              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                12，451，741.82 统统                                                     12，451，741.82      本基金本陈诉期内无信用减值损失。                                                     单元：东谈主民币元         名目              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计用度                                                     100，000.00 信息清楚费                                                     59，507.37 证券出借负约金                                                             - 其他                                                      1，931，583.02 统统                                                      2，091，090.39      逼迫资产欠债表日，本基金无需要说明的要紧或有事项。      逼迫财务陈诉批准报出日，本基金无需要清楚的资产欠债表日后事项。      本陈诉期内存在逼迫关系或其他要紧厉害关系的关联方未发生变化。                关联方称呼                        与本基金的关系 招商基金措置有限公司                         基金措置东谈主 中国银行股份有限公司                         基金托管东谈主 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)             基金措置东谈主的鼓动 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金措置东谈主的鼓动 注：基金的主要关联方包含基金措置东谈主、基金措置东谈主的鼓动及子公司、基金托管东谈主等。                        第 27 页 共 59 页                                   招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉    本基金本陈诉期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。    本基金本陈诉期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。    本基金本陈诉期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。    本基金本陈诉期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。    本基金本陈诉期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。                                                          单元：东谈主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比期间 2024 年 1 月         名目                           年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户珍贵费    应支付基金措置东谈主的 净措置费 注：支付基金措置东谈主的基金措置东谈主酬金按前一日基金资产净值×1.00%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其诡计公式为：    日基金措置东谈主酬金＝前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数                                                          单元：东谈主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比期间 2024 年 1 月         名目                           年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东谈主的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其诡计公式为：    日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数                          第 28 页 共 59 页                                  招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                        单元：东谈主民币元             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 取得销售服务费的             当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方称呼             招商中证白酒指数 A           招商中证白酒指数 C           统统 招商基金措置有限                              -            29，553.66         29，553.66 公司 招商银行                         -           158，588.06        158，588.06 招商证券                         -             3，550.13          3，550.13 中国银行                         -            18，772.85         18，772.85 统统                           -           210，464.70        210，464.70             上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 取得销售服务费的             当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方称呼             招商中证白酒指数 A           招商中证白酒指数 C           统统 招商基金措置有限                              -            73，835.99         73，835.99 公司 招商银行                         -           153，222.90        153，222.90 招商证券                         -             3，810.60          3，810.60 中国银行                         -            14，666.72         14，666.72 统统                   -         245，536.21 245，536.21 注：本基金的 C 类基金份额的年销售服务费率为 0.10%，逐日累计至每月月底，按月支付。 其诡计公式为：   C 类份额日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.10%÷当年天数   本基金本陈诉期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购） 交易。 务的情况   本基金本陈诉期内及上年度可比期间无与关联方通过商定陈诉状貌进行的适用固如期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本陈诉期内及上年度可比期间无与关联方通过商定陈诉状貌进行的适用市集化 期限费率的证券出借业务的情况。                         第 29 页 共 59 页                                                  招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉              本陈诉期内及上年度可比期间基金措置东谈主无哄骗固有资金投成本基金的情况。              本陈诉期末及上年度末除基金措置东谈主之外的其他关联方无投成本基金的情况。                                                                            单元：东谈主民币元                          本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6    上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至            关联方称呼                   月 30 日                   2024 年 6 月 30 日                               期末余额       当期利息收入             期末余额           当期利息收入           中国银行-活期 2，211，441，551.01 2，902，250.30 1，090，157，064.77 2，467，016.14           注：本基金的银行入款由基金托管东谈主中国银行股份有限公司督察，按银行商定利率计息。                                                                            单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                  基金在承销期内买入           关联方称呼       证券代码        证券称呼         刊行状貌         数目（单元：                                                                                总金额                                                              股/张）          招商证券        001388     信通电子         网下申购                   937          15，385.54          中银国外证          券                          上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                                                  基金在承销期内买入           关联方称呼       证券代码        证券称呼         刊行状貌         数目（单元：                                                                                总金额                                                              股/张）          招商证券   688692 达梦数据  网下申购                                  1，745        151，745.20           注：本表已包含托管东谈主的关联方承销期内承销的证券。              本基金本陈诉期内未进行利润分派。                                                                     金额单元：东谈主民币元 证券代             胜利认              流通受限     认购价        期末估        数目（单 期末成本总             期末估值总        备          证券称呼            受限期 码               购日               类型       格          值单价        位：股） 额                 额            注                                         第 30 页 共 59 页                                               招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                          内（含） 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                      第 31 页 共 59 页                                              招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                     第 32 页 共 59 页                                                  招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日 证券代                 胜利认             流通受限   认购价      期末估         数目（单 期末成本总          期末估值总        备              证券称呼            受限期 码                   购日              类型     格        值单价         位：张） 额              额            注          -      -    -   -    -    -    -    -     -                                         -   -               注：基金握有的股票在流通受限期内，如取得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的流通受限期和估值价钱与相应原股票一致。                                        第 33 页 共 59 页                                                      招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                                     金额单元：东谈主民币元                               期末 股票代      股票              停牌           复牌     复牌开               停牌日历            估值                     数目（股）       期末成本总额        期末估值总额        备注  码       称呼              原因           日历     盘单价                               单价                          要紧           年7          仕佳   2025 年 6          光子   月 30 日                          停牌           11                                       日               本基金本陈诉期末无因银行间市集债券正回购交易而典质的债券。               本基金本陈诉期末无因交易所市集债券正回购交易而典质的债券。               本基金本陈诉期末无参与转融通证券出借业务的证券。               本基金是股票型基金，本基金的运作波及的金融器具主要包括股票投资 (主如若指数成          份股、备选成份股)、银行入款等。与这些金融器具接洽的风险，以及本基金的基金措置东谈主          措置这些风险所采取的风险措置计谋如下所述。               本基金的基金措置东谈主从事风险措置的处所是提高本基金风险调治后收益水平，保证本基          金的基金资产安全，珍贵基金份额握有东谈主利益。基于该风险措置处所，本基金的基金措置东谈主          风险措置的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金靠近各式类型的风险，细则适当的风          险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险逼迫在适度的范围之内。本基金当今          靠近的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。               本基金的基金措置东谈主建立了以全面、孤苦、相互制约以及定性和定量相衔尾为原则的，          监事会、董事会及下设风险逼迫委员会、督察长、风险措置委员会、法律合规部和风险措置          部等多端倪的风险措置组织架构体系。                                          第 34 页 共 59 页                                招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉     信用风险是指金融器具的一方到期无法履行约界说务以致本基金遭遇损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行入款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支握证券投 资极度他。     本基金的银行入款存放于本基金的基金托管东谈主，与该银行入款相关的信用风险不要紧。 本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限职责公司完成证券交收和款项 算帐，因此负约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集交易前均对交易敌手 进行信用评估并取舍券款拼凑交割状貌，以逼迫相应的信用风险。     对于与债券投资、资产支握证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金措置东谈主 通过对投资品种的信用等第评估来取舍适当的投资对象，并限制单个投资品种的握有比例来 措置信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所握有的债券投资及资产支握 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所握有的国债、央行单据、计谋性金融债。     本基金本陈诉期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。     本基金本陈诉期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支握证券投资。     本基金本陈诉期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。                                                        单元：东谈主民币元        弥远信用评级       本期末 2025 年 6 月 30 日       上年度末 2024 年 12 月 31 日 AAA                                       -                         - AAA 以下                          220，827.08                 216，012.75 未评级                                       -                         - 统统                    220，827.08                           216，012.75 注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。     本基金本陈诉期末及上年度末无按弥远信用评级列示的资产支握证券投资。     本基金本陈诉期末及上年度末无按弥远信用评级列示的同行存单投资。                        第 35 页 共 59 页                                                   招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉          流动性风险是指基金措置东谈主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回款项       的风险。本基金流动性风险开始于灵通式基金逐日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分       投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资齐集而无法在市集出现剧烈波动的情况       下以合理价钱变现投资的风险。本基金所握有的交易性金融资产在证券交易所和银行间同行       市集交易，除附注 6.4.12 所清楚的流通受限不成目田转让的基金资产外，本基金未握有其       他有要紧流动性风险的投资品种。本基金所握有的沿途金融欠债无固定到期日或合约商定到       期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(通盘者权利)无固定到期日且不计息，       因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。          针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金措置东谈主在基金合同商定大都赎回条件，       想象了极度情况下赎回资金的处理模式，逼迫因灵通模式带来的流动性风险，灵验保障基金       握有东谈主利益。日常流动性风险措置中，本基金的基金措置东谈主逐日监控和预测本基金的流动性       盘算，通过对投资品种的流动性盘算来握续地评估、取舍、追踪和逼迫基金投资的流动性风       险。同期，本基金通过预留一定的现款头寸，而况在需要时可通过卖出回购金融资产状貌融       入短期资金，以缓解流动性风险。       市集风险是指基金所握金融器具的公允价值或将来现款流量因所处市集各类价钱身分的变       动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。          利率风险是指利率敏锐性金融器具的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波       动的风险。本基金的基金措置东谈主日常通过对利率水平的预测、分析收益率弧线及优化利率重       新订价日组合等措施对上述利率风险进行措置。          下表统计了本基金靠近的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易酿成欠债的公允       价值，并按照合约章程的重新订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                            单元：东谈主民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金          2，211，441，551.01              -            -                   -    2，211，441，551.01 结算备付金           40，789，163.90               -            -                   -        40，789，163.90 存出保证金            2，042，333.96               -            -                   -         2，042，333.96 交易性金融                              -     220，827.08            -   37，537，920，050.07   37，538，140，877.15 资产 养殖金融资                              -              -            -                   -                    - 产                                          第 36 页 共 59 页                                                    招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 买入返售金                               -              -            -                   -                    - 融资产 债权投资                          -              -            -                   -                    - 应收股利                          -              -            -                   -                    - 应收申购款                         -              -            -     197，456，078.12      197，456，078.12 应收算帐款                         -              -            -                   -                    - 其他资产                          -              -            -                   -                    - 资产统统           2，254，273，048.87     220，827.08            -   37，735，376，128.19   39，989，870，004.14 欠债 应答赎回款                         -              -            -     249，516，959.61      249，516，959.61 应答措置东谈主                               -              -            -       32，111，820.91        32，111，820.91 酬金 应答托管费                         -              -            -        6，422，364.18         6，422，364.18 应答算帐款                         -              -            -                   -                    - 卖出回购金                               -              -            -                   -                    - 融资产款 应答销售服                               -              -            -         773，313.34           773，313.34 务费 应答投资顾                               -              -            -                   -                    - 问费 应答利润                          -              -            -                   -                    - 应交税费                          -              -            -                2.69                 2.69 其他欠债                          -              -            -         861，418.82           861，418.82 欠债统统                          -              -            -     289，685，879.55      289，685，879.55 利率敏锐度 缺口 上年度末 资产 货币资金            998，784，783.50               -            -                   -     998，784，783.50 结算备付金            80，234，076.90               -            -                   -        80，234，076.90 存出保证金              5，117，452.15              -            -                   -         5，117，452.15 交易性金融 资产 养殖金融资                               -              -            -                   -                    - 产 买入返售金                               -              -            -                   -                    - 融资产 债权投资                          -              -            -                   -                    - 应收股利                          -              -            -                   -                    - 应收申购款                         -              -            -     215，281，000.11      215，281，000.11 应收算帐款                         -              -            -                   -                    -                                           第 37 页 共 59 页                                              招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 其他资产                      -            -           -                        -                      - 资产统统       2，606，866，377.68   216，012.75           -     43，510，422，967.24         46，117，505，357.67 欠债 应答赎回款                     -            -           -        244，958，161.41            244，958，161.41 应答措置东谈主                           -            -           -         39，782，677.10             39，782，677.10 酬金 应答托管费                     -            -           -           7，956，535.43             7，956，535.43 应答算帐款                     -            -           -               746，265.85             746，265.85 卖出回购金                           -            -           -                        -                      - 融资产款 应答销售服                           -            -           -               869，158.88             869，158.88 务费 应答投资顾                           -            -           -                        -                      - 问费 应答利润                      -            -           -                        -                      - 应交税费                      -            -           -                     1.74                   1.74 其他欠债                      -            -           -           4，091，014.11             4，091，014.11 欠债统统                      -            -           -        298，403，814.52            298，403，814.52 利率敏锐度 缺口    注：上表按金融资产和金融欠债的重新订价日或到期日孰早者进行分类。      假定   2.其他市集变量保握不变                                            对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                            位：东谈主民币元）           相关风险变量的变动                                            本期末（ 2025 年 6 月          上年度末（ 2024 年 12      分析         其他价钱风险是指交易性金融资产的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱      身分变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与全体投资品种相关。      本基金所握有的金融资产以公允价值计量，通盘市集价钱身分引起的金融资产公允价值变动      均顺利反应在当期损益中。本基金在构建资产设立和基金资产投资组合的基础上，通过建立      事先和过后追踪错误的状貌，对基金资产的市集价钱风险进行措置。                                                                      金额单元：东谈主民币元                                    第 38 页 共 59 页                                        招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                  本期末 2025 年 6 月 30 日              上年度末 2024 年 12 月 31 日                                   占基金资产      名目                                                               占基金资产                  公允价值              净值比例               公允价值                                                                       净值比例（%）                                     （%） 交易性金融资产- 股票投资 交易性金融资产-                               -             -                   -                  - 基金投资 交易性金融资产-                               -             -                   -                  - 贵金属投资 养殖金融资产-权                               -             -                   -                  - 证投资 其他                            -             -                   -                  - 统统            37，537，920，050.07         94.55   43，295，141，967.13             94.49 假定                                     对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                     位：东谈主民币元）      相关风险变量的变动                                     本期末（ 2025 年 6 月          上年度末（ 2024 年 12 分析                                          -1，876，896，002.50      -2，164，757，098.36   公允价值计量扫尾所属的端倪，由对公允价值计量全体而言具有进攻真理的输入值所属 的最低端倪决定：第一端倪：雷同资产或欠债在活跃市集上未经调治的报价；第二端倪：除 第一端倪输入值皮毛关资产或欠债顺利或障碍可不雅察的输入值；第三端倪：相关资产或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                     单元：东谈主民币元 公允价值计量扫尾所属的层                         本期末 2025 年 6 月 30 日           上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一端倪                              37，537，547，523.55             43，294，686，277.52 第二端倪                                     76，646.04                  1，522，757，801.63                              第 39 页 共 59 页                               招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 第三端倪                           516，707.56                 643，965.86 统统                       37，538，140，877.15          44，818，088，045.01      本基金以导致各端倪之间调节的事项发诞辰为阐发各端倪之间调节的时点。      对于证券交易所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)或属于非公开辟行等情况，本基金不会于停牌日死党易规回生跃日历间、交 易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一端倪；并凭据估值调治中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，细则相关股票和债券公允价值应属第二端倪 照旧第三端倪。      本基金本陈诉期末及上年度末未握有非握续的以公允价值计量的金融器具。      不以公允价值计量的金融器具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要紧各别。      本基金本陈诉期内及上年度可比期间无需要说明有助于相识和分析司帐报表的其他事 项。                     §7 投资组合陈诉                                                    金额单元：东谈主民币元                                                    占基金总资产的比例 序号             名目                 金额                                                       （%）       其中：股票                    37，537，920，050.07               93.87       其中：债券                          220，827.08                 0.00          资产支握证券                                -                    -       其中：买断式回购的买入返售金融                                                -                    -       资产                      第 40 页 共 59 页                                  招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                       金额单元：东谈主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                  占基金资产净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                                -                  - B       采矿业                                     -                  - C       制造业                    37，507，090，478.21               94.48         电力、热力、燃气及水分娩和 D                                               -                  -         供应业 E       建筑业                                     -                  - F       批发和零卖业                                  -                  - G       交通运载、仓储和邮政业                             -                  - H       住宿和餐饮业                                  -                  -         信息传输、软件和信息时期服 I                                               -                  -         务业 J       金融业                                     -                  - K       房地产业                                    -                  - L       租出和商务服务业                                -                  - M       科学考虑和时期服务业                              -                  - N       水利、环境和大家设施措置业                           -                  - O       住户服务、修理和其他服务业                           -                  - P       西宾                                      -                  - Q       卫生和社会就业                                 -                  - R       文化、体育和文娱业                               -                  - S       概述                                      -                  -         统统                     37，507，090，478.21               94.48                                                       金额单元：东谈主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                  占基金资产净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                                -                  - B       采矿业                                     -                  - C       制造业                       24，389，948.41                 0.06         电力、热力、燃气及水分娩和 D                                               -                  -         供应业 E       建筑业                                     -                  - F       批发和零卖业                           2，244.00               0.00 G       交通运载、仓储和邮政业                     31，536.78               0.00                         第 41 页 共 59 页                                     招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 H        住宿和餐饮业                                  -                       -          信息传输、软件和信息时期服 I                                       298，645.14                   0.00          务业 J        金融业                          5，819，396.58                   0.01 K        房地产业                                    -                       - L        租出和商务服务业                                -                       - M        科学考虑和时期服务业                     287，800.95                   0.00 N        水利、环境和大家设施措置业                           -                       - O        住户服务、修理和其他服务业                           -                       - P        西宾                                      -                       - Q        卫生和社会就业                                 -                       - R        文化、体育和文娱业                               -                       - S        概述                                      -                       -          统统                          30，829，571.86                   0.08         本基金本陈诉期末未握有港股通投资股票。 投资明细                                                         金额单元：东谈主民币元                                                                  占基金资产     序号     股票代码     股票称呼      数目（股）         公允价值（元）               净值比例                                                                   （％）                            第 42 页 共 59 页                                  招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 明细                                                    金额单元：东谈主民币元                                                             占基金资产 序号     股票代码      股票称呼    数目（股）           公允价值（元）            净值比例                                                              （％）                         第 43 页 共 59 页                                招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                    金额单元：东谈主民币元                                                         占期初基金资产 序号   股票代码       股票称呼          本期累计买入金额                                                         净值比例（％）                        第 44 页 共 59 页                                 招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等取得的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不探讨相关交易用度。                                                       金额单元：东谈主民币元                                                            占期初基金资产 序号    股票代码       股票称呼          本期累计卖出金额                                                            净值比例（％）                         第 45 页 共 59 页                                     招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东谈主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不探讨相关交易用度。                                                        金额单元：东谈主民币元 买入股票成本（成交）总额                                               5，463，063，305.16 卖出股票收入（成交）总额                     6，014，380，762.04 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等取得的 股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东谈主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不探讨相关交易用度。                                                        金额单元：东谈主民币元 序号                债券品种          公允价值（元）              占基金资产净值比例（％）           其中：计谋性金融债                              -                        -                                                        金额单元：东谈主民币元                                                                    占基金资 序号       债券代码        债券称呼        数目（张）          公允价值（元）            产净值比                                                                    例（％） 细                             第 46 页 共 59 页                               招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉     本基金本陈诉期末未握有资产支握证券。 细     本基金本陈诉期末未握有贵金属。     本基金本陈诉期末未握有权证。     本基金措置东谈主可哄骗股指期货，以提高投资遵守更好地达到本基金的投资处所。本基金 在股指期货投资中将凭据风险措置的原则，以套期保值为想法，在风险可控的前提下，参与 股指期货的投资，以改善组合的风险收益特点。本基金主要通过对现货和期货市集运行趋势 的考虑，衔尾股指期货订价模子寻求其合理估值水平，取舍流动性好、交易活跃的期货合约， 达到灵验追踪标的指数的想法。此外，本基金还将哄骗股指期货来对冲特殊情况下的流动性 风险以进行灵验的现款措置，如预期大额申购赎回、大批分成等，以及对冲因其他原因导致 无法灵验追踪标的指数的风险。     凭据本基金合同章程，本基金不参与国债期货交易。     凭据本基金合同章程，本基金不参与国债期货交易。     陈诉期内基金投资的前十名证券除古井贡酒（证券代码 000596）、口子窖（证券代码 不存在陈诉编制日前一年内受到公开质问、处罚的情形。     凭据 2024 年 7 月 25 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未照章履行职责被亳州市济急 措置局责令改正。                       第 47 页 共 59 页                                    招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉       凭据 2024 年 7 月 30 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未照章履行职责被亳州市济急 措置局责令改正。       凭据 2024 年 8 月 6 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未照章履行职责被亳州市济急 措置局责令改正。       凭据 2024 年 10 月 1 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未按期陈诉税款被国度税务总 局北京市东城区税务局北新桥税务所责令改正。       凭据 2024 年 11 月 26 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因骚扰商标专用权被南阳市市 场监管局充公犯警所得，并责令改正。       对上述证券的投资决策措施的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被迫握有，上述 证券的投资决策措施适当相关法律限定和公司轨制的要求。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同章程的备选股票库，本基金措置东谈主从轨制和 经过上要求股票必须先入库再买入。                                                       金额单元：东谈主民币元 序号                称呼                          金额（元） 序号         债券代码        债券称呼       公允价值（元）           占基金资产净值比例（％）       本基金本陈诉期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。                            第 48 页 共 59 页                                                招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉            本基金本陈诉期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。                               §8 基金份额握有东谈主信息                                                                               份额单元：份                                                            握有东谈主结构            握有东谈主户        户均握有的基              机构投资者                              个东谈主投资者 份额级别            数（户）          金份额                           占总份额                                占总份额                                       握有份额                               握有份额                                                         比例                                  比例 招商中证 白酒指数       4，356，914      9，397.45    846，658，389.20     2.07%         40，097，230，676.72     97.93% A 招商中证 白酒指数        975，415      14，433.26    129，874，785.41     0.92%         13，948，542，171.06     99.08% C 统统     5，332，329 10，318.63 976，533，174.61 1.77% 54，045，772，847.78 98.23%      注：机构投资者/个东谈主投资者握有份额占总份额比例诡计中，对下属分级基金，比例的分母      取舍各自级别的份额，对统统数，比例的分母取舍下属分级基金份额的统统数（即期末基金      份额总额）。        序号                握有东谈主称呼                    握有份额（份）                占上市总份额比例                上海宁苑资产措置有限公司-宁苑沛                华二号私募证券投资基金      注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名握有东谈主均为场内握有东谈主。      名目                   份额级别               握有份额总额（份）                 占基金总份额比例                                      第 49 页 共 59 页                                     招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                   招商中证白酒指数 A                3，072，249.42           0.0075%   基金措置东谈主通盘从业                   招商中证白酒指数 C                1，291，495.81           0.0092%   东谈主员握有本基金             统统             4，363，745.23 0.0079%   注：分级基金机构投资者/个东谈主投资者握有份额占总份额比例诡计中，对下属分级基金，比   例的分母取舍各自级别的份额，对统统数，比例的分母取舍下属分级基金份额的统统数（即   期末基金份额总额）。                                                   握有基金份额总量的数目区   名目                   份额级别                                                   间（万份）   本公司高档措置东谈主员、基金         招商中证白酒指数 A                                         0   投资和考虑部门负责东谈主握有         招商中证白酒指数 C                                         0   本灵通式基金               统统                                                 0                        招商中证白酒指数 A                                    50~100   本基金基金司理握有本灵通                        招商中证白酒指数 C                                         0   式基金                        统统                                            50~100                     §9 灵通式基金份额变动                                                                   单元：份           名目                招商中证白酒指数 A                     招商中证白酒指数 C 基金合同收效日(2015 年 5 月 27 日) 基金份额总额 本陈诉期期初基金份额总额                      43，589，532，791.62           12，846，995，517.94 本陈诉期基金总申购份额                        8，924，099，827.55           16，300，776，239.17 减：本陈诉期基金总赎回份额                     11，569，743，553.25           15，069，354，800.64 本陈诉期期间基金拆分变动份额                                                   -                           - （份额减少以"-"填列） 本陈诉期期末基金份额总额                      40，943，889，065.92           14，078，416，956.47                        §10 要紧事件揭示        本陈诉期未召开基金份额握有东谈主大会。                             第 50 页 共 59 页                               招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉      凭据本基金措置东谈主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金措置有限公司第七届董事会 总司理。      凭据本基金措置东谈主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金措置有限公司第七届董事会 总司理级）。      凭据本基金措置东谈主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金措置有限公司第七届董事会      凭据本基金措置东谈主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金措置有限公司第七届董事会      本陈诉期内，经中国银行股份有限公司考虑决定，聘任边济东先生为资产托管部总司理。 上述东谈主事变动已按相关章程备案、公告。      本陈诉期无波及本基金措置东谈主、基金财产、基金托管业务的要紧诉官司项。      本陈诉期基金投资策略无改变。      本陈诉期本基金聘任的司帐师事务所未发生变更。      本陈诉期，基金措置东谈主莫得受到监管部门的寻查或处罚，亦未收到对于基金措置东谈主的高 级措置东谈主员受到监管部门的寻查或处罚的书面见告或文献。      本陈诉期内，本基金托管东谈主的托管业务部门极度相关高档措置东谈主员无受寻查或处罚等情 况。                                           金额单元：东谈主民币元                       第 51 页 共 59 页                                   招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                      股票交易                 应支付该券商的佣金        交易                                占当期股 券商称呼   单元                                              占当期佣金      备注               成交金额             票成交总        佣金        数目                                              总量的比例                                额的比例 国泰海通 证券                                                                   本陈诉 中信证券    8   1，903，195，390.76    16.59%    190，124.77    16.58%    期减少 祯祥证券    3   1，746，486，058.66    15.22%    174，483.62    15.22%          -                                                                   本陈诉 广发证券    6   1，496，018，290.62    13.04%    149，439.10    13.04%    期减少 申万宏源    2   1，358，841，346.12    11.84%    135，762.54     11.84%         -                                                                   本陈诉 中信建投 证券 华泰证券    4    949，611，195.25      8.28%     94，863.58     8.28%          - 星河证券    1    354，854，636.42      3.09%     35，454.29     3.09%          -                                                                   本陈诉 朴直证券    4    289，725，332.02      2.52%     28，945.39     2.52%    期减少 北京证券    2                  -          -            -          -         - 财通证券    3                  -          -            -          -         - 长城证券    3                  -          -            -          -         - 长江证券    4                  -          -            -          -         - 诚通证券    1                  -          -            -          -         - 大通证券    1                  -          -            -          -         - 德邦证券    4                  -          -            -          -         - 第一创业    3                  -          -            -          -         - 东北证券    3                  -          -            -          -         - 东方资产    3                  -          -            -          -         - 东方证券    3                  -          -            -          -         - 东海证券    2                  -          -            -          -         - 东吴证券    6                  -          -            -          -         - 东兴证券    3                  -          -            -          -         - 光大证券    3                  -          -            -          -         - 国海证券    3                  -          -            -          -         - 国金证券    1                  -          -            -          -         - 国联民生    4                  -          -            -          -         - 国盛证券    2                  -          -            -          -         - 国投证券    4                  -          -            -          -         - 国新证券    2                  -          -            -          -         -                           第 52 页 共 59 页                    招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 国信证券   3   -          -      -       -         - 国元证券   2   -          -      -       -         -                                          本陈诉 华安证券   2   -          -      -       -   期减少 华宝证券   4   -          -      -       -         - 华创证券   4   -          -      -       -         - 华福证券   2   -          -      -       -         - 华金证券   4   -          -      -       -         - 华西证券   3   -          -      -       -         - 华源证券   2   -          -      -       -         - 华鑫证券   2   -          -      -       -         - 汇丰前海                                     本陈诉 证券                                       期新增 江海证券   1   -          -      -       -         - 金元证券   1   -          -      -       -         - 开源证券   2   -          -      -       -         - 民生证券   5   -          -      -       -         - 南京证券   1   -          -      -       -         -                                          本陈诉 瑞银证券   2   -          -      -       -                                          期新增 山西证券   6   -          -      -       -         - 上海证券   2   -          -      -       -         - 申港证券   1   -          -      -       -         - 世纪证券   1   -          -      -       -         - 开创证券   2   -          -      -       -         - 太平洋证 券                                          本陈诉 天风证券   2   -          -      -       -   期减少 天府证券   2   -          -      -       -         - 万和证券   1   -          -      -       -         - 五矿证券   2   -          -      -       -         - 西部证券   1   -          -      -       -         -                                          本陈诉 湘财证券   2   -          -      -       -   期减少 信达证券   2   -          -      -       -         - 兴业证券   2   -          -      -       -         - 英大证券   1   -          -      -       -         - 粤开证券   1   -          -      -       -         - 招商证券   5   -          -      -       -   本陈诉            第 53 页 共 59 页                                    招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                                                               期减少    浙商证券     2              -          -           -       -         -    中航证券     2              -          -           -       -         -    中金资产    证券    中金公司     5              -          -           -       -         -    中泰证券     2              -          -           -       -         -    中银国外    证券    中邮证券     2              -          -           -       -         -    甬兴证券   2                -          -           -       -         -    注：（一）取舍轨范    较强，并通过基金措置东谈主的尽责访谒。        （二）取舍措施                                                       金额单元：东谈主民币元            债券交易                 债券回购交易                    权证交易                                                占当期债                     占当期债                                           占当期权 券商称呼                                           券回购成         成交金额        券成交总       成交金额                    成交金额        证成交总                                                交总额的                     额的比例                                           额的比例                                                 比例 国泰海通                 -      -                   -      -            -        - 证券 中信证券            -      -                   -      -            -        - 祯祥证券            -      -                   -      -            -        - 广发证券            -      -                   -      -            -        - 申万宏源            -      -                   -      -            -        - 中信建投                 -      -                   -      -            -        - 证券 华泰证券            -      -                   -      -            -        - 星河证券            -      -                   -      -            -        - 朴直证券            -      -                   -      -            -        - 北京证券            -      -                   -      -            -        - 财通证券            -      -                   -      -            -        -                            第 54 页 共 59 页                        招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 长城证券   -   -                   -   -         -     - 长江证券   -   -                   -   -         -     - 诚通证券   -   -                   -   -         -     - 大通证券   -   -                   -   -         -     - 德邦证券   -   -                   -   -         -     - 第一创业   -   -                   -   -         -     - 东北证券   -   -                   -   -         -     - 东方资产   -   -                   -   -         -     - 东方证券   -   -                   -   -         -     - 东海证券   -   -                   -   -         -     - 东吴证券   -   -                   -   -         -     - 东兴证券   -   -                   -   -         -     - 光大证券   -   -                   -   -         -     - 国海证券   -   -                   -   -         -     - 国金证券   -   -                   -   -         -     - 国联民生   -   -                   -   -         -     - 国盛证券   -   -                   -   -         -     - 国投证券   -   -                   -   -         -     - 国新证券   -   -                   -   -         -     - 国信证券   -   -                   -   -         -     - 国元证券   -   -                   -   -         -     - 华安证券   -   -                   -   -         -     - 华宝证券   -   -                   -   -         -     - 华创证券   -   -                   -   -         -     - 华福证券   -   -                   -   -         -     - 华金证券   -   -                   -   -         -     - 华西证券   -   -                   -   -         -     - 华源证券   -   -                   -   -         -     - 华鑫证券   -   -                   -   -         -     - 汇丰前海        -   -                   -   -         -     - 证券 江海证券   -   -                   -   -         -     - 金元证券   -   -                   -   -         -     - 开源证券   -   -                   -   -         -     - 民生证券   -   -                   -   -         -     - 南京证券   -   -                   -   -         -     - 瑞银证券   -   -                   -   -         -     - 山西证券   -   -                   -   -         -     - 上海证券   -   -                   -   -         -     - 申港证券   -   -                   -   -         -     - 世纪证券   -   -                   -   -         -     - 开创证券   -   -                   -   -         -     - 太平洋证   -   -                   -   -         -     -                第 55 页 共 59 页                                     招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉 券 天风证券             -      -                   -       -             -      - 天府证券             -      -                   -       -             -      - 万和证券             -      -                   -       -             -      - 五矿证券             -      -                   -       -             -      - 西部证券             -      -                   -       -             -      - 湘财证券             -      -                   -       -             -      - 信达证券             -      -                   -       -             -      - 兴业证券             -      -                   -       -             -      - 英大证券             -      -                   -       -             -      - 粤开证券             -      -                   -       -             -      - 招商证券             -      -                   -       -             -      - 浙商证券             -      -                   -       -             -      - 中航证券             -      -                   -       -             -      - 中金资产                  -      -                   -       -             -      - 证券 中金公司             -      -                   -       -             -      - 中泰证券             -      -                   -       -             -      - 中银国外                  -      -                   -       -             -      - 证券 中邮证券             -      -                   -       -             -      - 甬兴证券             -      -                   -       -             -      -                                                             法定清楚     序号               公告事项                        法定清楚状貌                                                              日历                                                 证券时报、基金措置            对于警惕冒用招商基金措置有限公司花样进行            诳骗行径的特等指示公告                                                 基金电子清楚网站            招商基金措置有限公司旗下基金 2024 年第 4             证券时报及基金措置            季度陈诉指示性公告                            东谈主网站                                                 基金措置东谈主网站及中            招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 4            季度陈诉                                                 露网站                                                 证券时报、基金措置            招商基金措置有限公司对于旗下基金投资关联            方承销证券的公告                                                 基金电子清楚网站            招商基金措置有限公司对于招融成本私募股权                 证券时报、基金措置            告                                    基金电子清楚网站            对于招商基金措置有限公司旗下部分指数基金                 证券时报、基金措置            指数使用费调治为基金措置东谈主承担并更正基金                 东谈主网站及中国证监会                             第 56 页 共 59 页                             招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉      合同的公告                          基金电子清楚网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金基金合同      （2025 年 3 月 21 日更正）                                     露网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金托管条约      （2025 年 3 月 21 日更正）                                     露网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金（A 类份额）      基金居品府上节录更新                                     露网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金（C 类份额）      基金居品府上节录更新                                     露网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金更新的招募说      明书（二零二五年第一号）                                     露网站      招商基金措置有限公司旗下基金 2024 年年度        证券时报及基金措置      陈诉指示性公告                        东谈主网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年年度      陈诉                                     露网站                                     证券时报、基金措置      招商基金措置有限公司对于哄骗固有资金投资      旗下公募基金的公告                                     基金电子清楚网站                                     证券时报、基金措置      招商基金措置有限公司对于调治旗下部分灵通      式基金业务名额的公告                                     基金电子清楚网站      招商基金措置有限公司旗下基金 2025 年第 1       证券时报及基金措置      季度陈诉指示性公告                      东谈主网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年第 1      季度陈诉                                     露网站                                     证券时报、基金措置      招商基金措置有限公司对于提醒投资者握续完      善身份信息府上的公告                                     基金电子清楚网站                                     证券时报、基金措置      招商基金措置有限公司对于高档措置东谈主员变更      的公告                                     基金电子清楚网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金（A 类份额）      基金居品府上节录更新                                     露网站                                     基金措置东谈主网站及中      招商中证白酒指数证券投资基金（C 类份额）      基金居品府上节录更新 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     投资者对本陈诉书如有疑问，可考虑本基金措置东谈主招商基金措置有限公司。      客户服务中心电话：400-887-9555      网址：http://www.cmfchina.com                               第 58 页 共 59 页         招商中证白酒指数证券投资基金 2025 年中期陈诉                    招商基金措置有限公司 第 59 页 共 59 页

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