祯祥旗下出行平台曹操出行告示驱动招股。

　　6月17日，曹操出行发布公告称，谋略于6月25日在港交所主板挂牌上市，股份代号为02643。华泰外洋、农银外洋及广发证券（香港）为这次上市的联席保荐东谈主。

　　公告泄露，曹操出行谋略内行发售4417.86万股股份，其中香港发售股份为441.79万股，外洋发售股份为3976.07万股，每股发售价为41.94港元。展望募资18.53亿港元。按照每股发售价计较，曹操出行估值约228.23亿港元。

　　曹操出行已于本次IPO刊行中引入6名基石投资者，包括梅赛德斯-疾驰、异日金钱证券（香港）、糊涂成本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创。上述6位基石投资者将共计认购2264.24万股，约9.52亿港元。

　　曹操出行创立于2015年，是祯祥控股集团布局“新动力汽车分享生态”的政策性投资业务。据弗若斯特沙利文讲明，按GTV（总交游额）计较，公司自2021年起连系位各国内网约车平台限制前三，并于2024年跃居行业第二。

　　IPO前，Ugo Investment Limited捏有曹操出行股份的83.9%，为控股鼓励；相城相行创投捏股为7.4%，三川基金捏股为4.3%，农银投资（苏州）捏股为1.6%；天国硅谷天晟捏股为1.3%；隆启星路捏股为0.7%；东吴证券股份有限公司旗下东吴立异捏股为0.5%；桐乡乌镇壹号基金捏股为0.3%。其中，Ugo Investment Limited由祯祥创举东谈主李书福全资捏有。

　　该公司近期更新的招股书泄露，适度2024年12月31日，曹操出行网约车业务疆城已膨大至136个城市，较2023年新增85城。2022年至2024年，曹操出行的营收鉴识为76.31亿元、106.68亿元和146.57亿元；净亏本鉴识为20.07亿元、19.81亿元和12.46亿元；订单量鉴识为3.83亿单、4.48亿单、5.98亿单；平均客单价鉴识为23.2元、27.3元、28.3元。

　　值得一提的是，其毛利率从2022年的-4.4%增长至2024年的8.1%。曹操出行盈利材干普及主要成绩于定制车和车服料理决策的限制效应。其深度参与从车辆策画、部署、订价、销售到运营工作的全生命周期料理，通过优化乘客体验、缩小车辆TCO（全周期成本）以及普及司生动力补给效果等举措构建各异化上风。

　　借助团员平台获取用户

　　业务方面，曹操出行遴荐的策略是愚弄团员平台赢得用户流量。

　　招股书泄露，2022年至2024年，曹操出行订单量快速增长，时候年内鉴识为3.83亿单、4.48亿单、5.98亿单。

　　这些订单大部分来自团员平台。

　　曹操出行在招股书中称，利好优配“咱们通过自有渠谈或与大型团员平台（包括高德及好意思团）合营汲取个东谈主用户的订单。团员平台孝敬了咱们大部分GTV。”

　　据招股书，2022年至2024年，曹操出行在团员平台的订单鉴识占GTV的49.9%、73.2%及85.4%，同期鉴识占订单量的51.4%、74.1%及85.7%。佣金方面，曹操出行于2022年、2023年及2024年，其向团员平台支付的佣金鉴识占该等平台所促成的GTV的7.3%、7.5%及7.2%。

　　曹操出行示意，“自2023年以来，咱们大幅增多与团员平台的合营，因为这有助于咱们赢得多数用户流量，并将更多的料理元气心灵插足到提高咱们的工作质料及品牌有名度。此外，来自团员平台的多数订单使咱们能够在各城市保捏密集车队，这对咱们能够准时接载通过自有渠谈下单的中枢用户并为彼等提供快意搭车体验具关节作用。”

　　招股书征引弗若斯特沙利文的辛勤称，连年来，分享出行平台加强与团员平台合营已成为全行业的趋势。

　　依靠定制车降本

　　定制车工作是曹操出行区别于其他出行平台的一大特色。

　　招股书泄露，适度2024年12月31日，曹操出行在31个城市领有一支越过3.4万辆车的定制车队，字据弗若斯特沙利文的辛勤，为中国同类车队最大。定制车型孝敬的订单GTV占比从2023年的20.1%普及至2024年的25.1%。

　　依托祯祥，当今该公司运营两款针对出行场景的定制车辆，枫叶80V及曹操60。字据弗若斯特沙利文的辛勤，枫叶80V及曹操60的展望TCO鉴识为每公里东谈主民币0.53元及东谈主民币0.47元。这意味着与典型纯电动汽车比拟，公司的定制车辆TCO鉴识缩小33%及40%。

　　曹操出行示意，通过优化出行工作成本结构，公司竣事了单元经济效益的系统性提高。展望跟着业务的扩大，折旧费和汽车维修成本占出行工作收入的比例将继续下落，从而有助进一步提高毛利率。

　　出行平台争相在自动驾驶范围霸占先机。曹操出行于2月28日上线曹操智行自动驾驶平台，搭载祯祥“沉宽广”Robotaxi料理决策的车辆在苏州、杭州驱动示范运营。此前，公司已泄露展望2026年底推出专为自动驾驶而设的L4级Robotaxi定制车型。

　　曹操出行称，这次港交所募资将主要用于改良车服料理决策和改善工作质料、普及并推出定制车、普及工夫及投资自动驾驶、扩地面理掩盖范围等。

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