“ 往来桌前看天地，付鹏说来评财经 ”

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>>本文仅限作家不雅点，视频录制于2025年4月29日，点击上方视频收看！

有一又友看了之前对于汇率的CFTC干系视频后，留言问为啥好意思债10年期的执仓和收益率之间的关联莫得这样历害。

最初是基差往来，好意思债基差往来（Basis Trade） 是一种哄骗好意思国国债现货与期货之间的价钱互异（基差）进行套利的计策。其中枢逻辑是通过同期贸易现货和期货合约，捕捉两者订价偏离的契机，投资平台待基差拘谨时赢利。

一般来说对冲基金会使用好意思债现券多头头寸和期货空头头寸来构建组合。一般来说这种价差较小，是以需要使用杠杆来加多陈说，是以好意思债的现券多头会依赖于回购阛阓来提供融资，是以当好意思元流动性出现严重问题的工夫，这种组合就会靠近极大的风险。但这种情况发生的频率并不高，导致这种组合下，好意思债空头的执仓就会有所高潮。看起来好意思债空头执仓数目会大于多头数目。

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